李嘉誠：邊賣樓邊買地。

　8月21日，長江實業公佈半年業績，因為關聯公司和記黃埔的利潤貢獻減少，上半年長實淨利潤120.2億港元，比去年同期下降35%。不包括和記黃埔的利潤貢獻在內，長江實業在截至6月30日的6個月實現利潤66.8億港元，較上年同期的41.7億港元增長60%。

　　公佈業績當天，李嘉誠與長子、長和系副主席李澤钜，和黃董事總經理霍建甯出席記者會，接受媒體採訪。

　　李嘉誠不僅大談美國次按危機影響下宏觀經濟、A股與港股升跌、香港樓市前景，會後還頗有興致地跟記者聊起奧運會。“我看過的東西比現場各位都多，看過抗日戰爭，我看過以前租界裏的情況，所以看到奧運會開幕式，作為中國人，我感到激動興奮。”

　　靠政府救市不切實際

　　問：你怎麼看目前香港股市的走勢？你覺得還有下跌的空間？內地股市從去年的高位已經調整了很多，你又有什麼看法？

　 　李嘉誠：從現在到明年，無論如何，如果是抱著投機心態投入股市的，就要非常小心。如果是投資的人，就要花些時間研究經濟。我說要很小心，這是肺腑之言。 展望明年的經濟，通脹加上次按危機，去年有些銀行減值了50％，而今年還要繼續減值。香港的經濟一方面會受國際的影響，另一方面受內地股市和經濟的影響。 這兩個因素是不可避免的，因為香港畢竟是小地方。

　　問：內地的股市不穩，昨天也有一些報告透露，中央政府有可能動用4000億的資金去救市。你覺得是否真的需要政府出手來拯救股市？

　　李嘉誠：第一，我本人沒有聽說過，但是昨天的報紙都報導了這個消息，所以昨天內地的股市上升了7％，香港的股市也上升了400點左右。昨天賣出股票的人就賺錢，而買入的人就虧了。那些利用這種消息在股市賺錢的人真是罪過。

　　其實股市要反映經濟情況的才是正常的，股市有高有低，只要市場公平交易，投資者就得對自己的投資負責。我從去年就說，在股市要量力而為，尤其在這個時候。

　　當然如果是人為的操控股市，政府需要密切注意。但是如果靠政府來救市，是不切實際的。雖然傳聞中政府要出資4000億，你只要算一算內地的上海、深圳市場，和香港的股票市場的總值，其實4000億並不多。

　　問：你如何看待環球宏觀的經濟形勢？

　 　李嘉誠：在全世界範圍來看，美國次按危機影響到歐洲，也影響到日本和韓國，亞洲很多國家也面對通貨膨脹、信貸收縮、投資減少的問題，而香港和內地所受的 影響是最小的，因為內地高達8％－10％的GDP增速，在全球來說是很高的。香港得益於內地的經濟發展，背靠著一個GDP高增長的13億人口的市場，不會 像其他西方國家所受的影響那麼大。

　　問：有美國的分析師表示，美國將會有300家地區性銀行，甚至幾家大型的投資銀行會倒閉，你如何看待？

　　李嘉誠：我喜歡研究這些問題。美國本土的銀行，這一年以來其股票下跌70％－89％的不在少數。次按危機到今天還在持續發生，但我們會在香港和內地繼續投資。

　　一邊賣樓一邊買地

　　問：過去半年交投萎縮，你覺得下半年香港樓市的情況會怎樣？

　　李嘉誠：樓市對香港經濟的影響很大。不過香港地產商的負債不高，與以前發生的幾次經濟危機的情況不一樣。而且香港可供應的土地很少，最近有些地產或者大廈拍賣，我們長實照樣都會去投標。以長江實業來說，過去6個月的房產交易已經完成了全年的生意。

　　問：你如何看待今年下半年以及明年香港樓市的走勢，還有上升空間嗎？

　 　李嘉誠：關於樓市，我在業績報告中已經講得很清楚了。相對於去年下半年，今年上半年香港的物業交易有所放緩，但是整體價格仍然處於穩健水準，反映市場的 需求持續穩固。鑒於目前的低息環境以及供樓負擔較輕，預期今年下半年的樓市將維持穩定，而香港特區政府的供地政策也行之有效。

　　問：你怎麼看內地宏觀調控之下的樓市前景？你們在全球的土地儲備有多少？

　 　李嘉誠：內地因為人口多，所以需求多，當然住宅的需求和經濟的發展有密切關係，經濟繼續向好，樓市就會繼續向好。我們在全世界的土地儲備，我相信股東們 不需要擔心，因為我們的原則是一邊賣樓，一邊買地。如果以2到3年為週期，我們買進的土地儲備是多於出售的樓房的。這是一條大的原則，無論在內地、香港還 是其他國家地區都是這樣。

　　小心選擇收購機會

　　問：集團以往出售資產比較多，而目前全球經濟導致一些資產價格降低，是否有計劃購買一些資產，投資的範圍主要集中於哪些領域？

　 　李嘉誠：我們有很多好的投資機會，我們的經營方針一向是在經濟好的時候會留有餘力，那麼在經濟形勢不佳的時候發揮作用。原則上最好是和我們現有的物業有 聯繫的資產，這是最理想的。選擇在什麼時候投資確實是個大問題，現在的經濟環境下，有信貸危機，所以我們會很小心地選擇，認為很有價值的、條件很好的才會 考慮。

　　問：你們是否有考慮收購金融資產，對於我們國家或內地公司收購國際的能源資產，你有什麼看法？

　　李嘉誠：我們在金融資產的投資方面並不是太活躍，而在能源資產方面，除非能夠找到另外一種能夠代替石油的能源。對於我們國家來說，經濟發展很快，石油替代產品對國家來說是好事，因為石油變成工業產品。

 

Posted via email from George's posterous

老闆教我的一件事

再成功的ＣＥＯ，都曾經一度是菜鳥。今日管理雜誌（Management Today）日前訪問了幾位成功的英國ＣＥＯ，分享他們還是社會新鮮人時，從上司那裡學到最重要的一課。

Autonomy 軟體公司的創辦人林區（Mike Lynch）表示，他學到最重要的一課是聚焦的概念。公司第一任董事長麥克戈（John McMonigall）曾經建議他，列出他覺得應該要做的一百件事情，然後依照重要性把它們排列出來，最後只做第一到第五件事情，其餘的做不做，其實沒有 太大的關係。

林區從麥克戈那裡學到的另一個概念，很適合目前的經濟情況，林區稱之為「饑餓的野狼」。饑餓的野狼想要捕捉兔子來吃，但因為找不到兔子，有時候只能先吃蝸牛充饑。若野狼不願吃蝸牛，很可能撐不到可以找到兔子來吃。

林區解釋，不景氣時，很多中小企業沒有意識到，公司可能必須做些調整，才有足夠的收入。就像饑餓的野狼雖然不喜歡吃蝸牛，但是吃蝸牛卻能讓牠活下去。

英國國家衛生事業局的前ＣＥＯ克里斯（Nigel Crisp），之前曾在一家醫院擔任院長，當時他用心為醫院寫了一份營運企劃書，卻遭到董事長史密斯（Brian Smith）批評。史密斯說，企劃書所有數字都有了，看起來也很合理，但是完全沒有一點人味。如果克里斯對醫院同仁沒有熱情，要怎麼領導這兩千人？

克里斯體會到，在管理中「人」的重要性。後來他帶領過很多主管，失敗的主管通常都是遇到問題時，會把自己鎖在辦公室裡的人。願意跟員工分享自己成功與問題的人，當主管的成功可能性大多了。

克里斯強調，今天如果有兩個ＣＥＯ的工作能力一樣好，其中一個可以順利跟別人共事，另一個卻不行，前者很可能可以把事情做好，但是後者卻不行。成與敗，只因為他們對「人」的感覺不同。

Abott Mead Vickers公司的創辦人米德（Peter Mead），年輕時曾經有過一位主管名叫京斯利（David Kingsley），以身作則地教會他要尊敬員工。有一次，京斯利請米德下班之後幫忙送東西到他家，結果京斯利親自穿著牛仔褲應門，並且邀請米德留下來， 跟他們一家人一起吃晚餐。

米德相信，員工害怕主管不會讓員工有工作動力，反而是覺得受到主管尊敬時，工作的動力才會更大。他提醒當主管的人，永遠不要讓員工等你，也不要把他們的付出視為理所當然。員工來上班並不是為了服侍主管，而是為了達到公司的目標。

Posted via email from George's posterous

保險業大洗牌 浮萍業務員何去何從？

南山人壽標售案進入最後階段。

七月二十七日，AIG全球副董事長雷諾斯緊急飛到台灣，甫下飛機，專車便直駛位在信義區的總部。

雷諾斯急著會晤的對象，不是國泰蔡家、中信辜家、富邦金任何一個潛在買家，也不是說洋文的私募、投資銀行業者，而是一百多位南山的員工代表。

業務員的抗爭，已成為南山人壽標售案，最大的不確定因素。工會要求，南山將過去提撥的將近一五○億信託公積金，結算發給員工。迄今談判未成。憤怒的工會業務員揚言擴大抗爭。

南山業務員的抗爭，是後金融海嘯時代，台灣保險業務員的縮影。從ING安泰、保誠、全球到南山，歐美保險公司大撤退的同時，保險業務員如浮萍般，職場認同也產生巨變。

「我很驚愕，」十八年資歷，中國人壽（前保誠）凱達通訊處處經理吳聲達說。手上握有二千六百名客戶的吳聲達從沒想到，高層會把一萬人左右的業務員通路與保單，以一塊錢賣給中國人壽。

這已經是吳聲達第三次被賣掉了。從第一、慶豐到保誠人壽，他本以為可以在保誠退休，讓兒子接棒，繼續為保誠的客戶服務。

「保誠給業務員的薪水與福利都很好，理賠速度又快。我曾經非常愛保誠，愛到甚至想把保誠女神刺在手臂上，」吳聲達說。他怎麼也沒想到，遭逢金融海嘯 襲擊、資本準備提列激增等衝擊，財務吃緊的英國保誠集團為籌措現金，一百六十年來第一次賣掉的旗下資產，就是台灣的業務員通路。

但震撼的消息還沒結束。保誠原先依據法律，曾考慮採用比較不利於業務主管的方式結清年資。為了爭取較高薪資，吳聲達與其他業務主管共組「前進中國 （人壽）促進會」向高層抗爭，甚至緊急發動北中南三區業務員，一人一信灌爆主管機關金管會、保險局與台北市勞工局的信箱，逼得主管機關出面協調，使保誠最 終決定至少以最低工資計算，提供兩種方案讓業務主管擇優結清年資。

保誠的抗爭暫且平緩落幕，但南山業務員與公司的抗爭卻愈演愈烈。暨雷諾斯來台溝通無果後，AIG八月三日又急派兩名高層與十三名業務員權益自救會代表協商，但談判再度破裂。

「我現在很猶豫到底要不要離職，」一名資歷近二十年的南山業務員為難地說，「公司的條款說要離職才領得到公積金，連我這種近年因市場不好做得少的人，都有一百多萬在那個帳戶裡。但離職的話，每年二、三十萬的佣金就歸主管所有了！」

「金手銬」綁住業務員

南山人壽發言人潘玲嬌表示，公積金本來就是退休金，南山一向獲利良好，不可能動用這筆錢，希望業務員等新東家確定後再討論是否結清。

「如果結清年資，業務員的『金手銬』就解脫了。」磐石保險經紀人公司副總經理，前大都會人壽區部總監吳榮旋觀察。

吳榮旋所謂的金手銬，是指業務員離職時最掛心的年資與續繳保費佣金。一旦與新東家文化不合，業務員可自由選擇出路，極有可能流向不替單一公司效命的 保險經紀人公司。吳榮旋自己，二○○六年就是從大都會人壽結清年資，帶著一一○位大都會業務員投入磐石。保誠迄今有一千多人出走。

保險經理人與壽險公司業務員人數，正呈現此消彼長的不同情境。壽險公會統計資料顯示，截至今年六月底，保險公司登錄的業務員僅剩十八萬人（見表），保經保代人數則逼近十三萬。

業務員紛紛脫離單一公司

實踐大學風險管理與保險學系主任彭金隆認為，保經保代快速增加的人數主要來自登錄於銀行轉投資保代的銀行員，純保經保代數字增加數字可能沒這麼多。

「但不可否認，在雇傭與承攬制分流之後，保經保代成長滿快的。」彭金隆說。

然而目前台灣的保經保代依然存在許多問題。在永達保經風波後，金管會已著手討論補強法令，加強對保經保代的監管。

但彭金隆也提醒保戶，保經保代成長並不代表民眾一定可以買到更好的保單，「保經保代基本上還是站在自己的利益。」

南山人壽的勞資紛爭依舊懸而未決。遭逢金融海嘯與銀行通路夾殺的浮萍業務員將漂向何方，答案仍無人知曉。

保戶的疑惑  怎麼解決？

中國人壽（原保誠保戶）

查詢合併後疑問
1.查詢中國人壽官網（www.chinalife.com.tw）中「保戶權益說明」及Q&A
2.撥0800-098-889免費客服專線，由專人諮詢服務
3.於中國人壽官網留言
查詢保戶個人資料
1.可由中國人壽官網中「原英商保險保戶專區」進入，查詢基金╱匯率╱利率
2.原「保誠保戶一點通」服務可由中國人壽官網「原英商保險保戶專區」的「中壽e秘書」連結進入

富邦人壽（原ING安泰保戶）

1.合併後，富邦與安泰人壽成立新24小時免費服務專線0809-000-550
2.原ING安泰網站停用，但會直接轉入富邦人壽網站，可直接用原來的客戶保單編號進入「保戶會員專區」查詢

資料來源：各公司

Posted via email from George's posterous

技術＋紀律，成就高品質的決策者

決策不只是資訊的堆積，而是「洞察」與「判斷」的過程。鍛鍊洞察力，你需要善用流程、工具的技術，來檢視問題、做出分析；提高判斷力，你需要察覺人心不理性的盲點，用紀律避開認知陷阱，成為高品質的決策者。

小到中午要吃什麼、大到結婚生子就業的個人生涯規畫，每個人每天都會碰上無數的決策瞬間，有些甚至快得連當事人都沒有察覺。但仔細想想，在做這些決定時，有人總是猶豫不決、有人明快果斷（不知是太衝動，還是已經設想周延），更有些人乾脆省去做決定的時間，一切照舊。

人生，其實就是一連串「決策」的累積，決策不只反映出性格，一個人所下決策的好壞，也決定了他一生的境遇。但是，就算每天都要做許多決定，你可曾想過自己從面臨抉擇的那一刻起，到最後展開行動、得出成果，究竟經歷了什麼？正如《決策一本通》作者

亞倫‧巴克（Alan Barker）所問，「對於決策的思考過程，我們多久才認真地思考一次？」

一個品質好的決策，應該要能面面俱到；而要讓決策沒有遺漏，決策者必須了解事情的來龍去脈，思考問題各個面向，考慮各種可能選擇。所以巴克指出，決策品質要好，需要「大量的思考」。

但「大部分的決策，其實並未經過真正的思考，」巴克說，一般人在做決策前，幾乎不曾細想「問題的真正原因是什麼」「要達到什麼目的」「會牽涉到哪些層面」「標準和底線是什麼」⋯⋯，而是先做了再說，然後且戰且走、見招拆招。缺乏完整的考量，結果就

如哈佛大學的研究發現，企業決策的正確性平均只有50%！這樣的數字，跟擲銅板又有什麼不同！

嚴謹落實決策流程，提高正確率

然而，思考不是資訊的堆積，而是一種「認知」與「判斷」的過程，要提高決策品質，就必須讓過程中所有面向都被認知、所有細節都被取捨判斷；也就是說，要做好決策，你需要有一套流程來幫自己檢視問題、確保品質。

不 管是領導學大師華倫‧班尼斯（Warren Bennis）劃分的「決斷程序」（準備、決斷、執行）、管理學之父彼得‧杜拉克（Peter Drucker）所界定的「決策6步驟」（1.確定問題類型；2.定義問題；3.針對問題，界定解決方案的範圍；4.採取正確而非可接受的決策；5.將行 動納入決策之中，以便執行；6.根據事件進展，檢視決策的正確性和有效性），或是其他諸多與決策領域相關的學者及著作，基本上都包含以下5個關鍵，以下劃 分為5個階段，加以說明其中最重要的思考課題：

步驟1：問題分析

問題發生時，經理人的第一件工作絕對不是趕快找解決方案，而是先靜下心來檢視「哪裡有問題」「問題是什麼」，確認問題的性質與內容，才能明白要做什麼決策，以及有沒有必要做這個決策，否則盲目投入，下場往往是做白工，浪費精力又一事無成。

步驟2：設定目標

設定目標就是希望「將問題修補到何種狀態」「要滿足什麼需求」，也就是找出「決策的價值」。目標確立後，所有人才能在同一個框架裡思考，否則各自為政、各有立場，就連「做到何種程度才叫成功」「所做的工作是否有效」，也無從判定。

步驟3：擬定對策

要解決問題不會只有一條路走，透過腦力激盪，經理人應該積極找出各種有創意的解決方案，才有機會得到最佳的解決方案。在過程中，絕不要只想依賴過去的成功經驗，也要思考時空環境的不同，需要新的對應做法。

步驟4：選擇方案

在評定方案的優劣時，除了要考量成本與效益之外，最重要的是要以組織目標與價值為依歸，秉持著道德與責任感做決定，否則陷入數字的迷思，很容易讓決策者做出違反正確價值觀的決定，因小失大，破壞原本解決問題的立意。

步驟5：執行與回饋

沒 有好的執行，決策方案設計得再完美也無用。執行時，除了定期追蹤、評量執行進度與成效外，更重要的任務是「觀察環境」，留意是否該依外界情勢，改變調整計 畫內容，否則閉門造車，很容易在執行上偏離軌道。如果能將上述每個步驟都做到位，就能有效降低計畫與現實出現落差的風險，讓決策一次就做對！

活用決策工具，抓出正確決斷的關鍵

人的能力有限，很難單憑一己之力，就做出面面俱到的判斷。為強化資訊蒐集與分析的能力，各種決策分析工具應運而生，協助決策者做出更好的情報分析，更透徹地了解局勢與環境。

然而，決策工具只是輔助決策者發掘重點（例如，哪些資訊是決策的關鍵點、是否要繼續找更多資訊、還是現在就可以做決策了），並不能代替經理人做決策。

真正重要的，是決策者能否從一次次的決策中，做到自我智識的鍛鍊與經驗資料庫的建立，從而培養起屬於自己的「決策直覺」——面對不確定的環境，知道該去哪裡找到有用的情報、該用什麼工具來分析情勢——這才是決策品質能否提升的關鍵。

即使掌握了工具，也仔細走完流程，依然不能保證做出來的決策一定是好的。因為人們在判讀資訊、取捨方案時，看似是理性的思考過程，實際上或多或少都會受到心理與認知上的影響，就算眼前的證據再怎麼客觀，還是很容易做出非理性、不客觀，甚至是「只想滿足一時痛快」的決定。

以 《左右決策的迷惑力》書中的一個例子來說明：人們在進行工作面談，經常以自己做為「理想員工」的標準，於是碰到屬性和自己類似的應徵者，馬上覺得一拍即 合，較想聘用這樣的人。但實際上，該次面談的結果，只說明了應徵者與主管屬性相合，並不等同於符合公司用人的需求。由此可見，這種被第一印象左右所產生的 「診斷偏差」（diagnosis bias）效果，有時反而凌駕了首要目標（為公司找到好人才）。

儘管理論和實務都證實， 人們的想法和判斷不盡然都是理性的，但正如前哈佛商學院教授約翰‧哈默德（John Hammond）所說，「察覺就是防範。」我們必須坦承自己在做決定時，確實會有偏見、盲點、不周延和不理性的地方，以謙遜的態度，為自己在決策過程中建 立起規則與紀律，協助自己或他人找出思考上的錯誤，避免誤判，維持決策的品質。

Posted via email from George's posterous

合庫與大陸國家開發銀行合作成立放款平台的啟示

最近有關兩岸金融合作的議題，除MOU的簽訂時程懸而未決之爭議外，眾人注目的焦點主要集中於台灣的合作金庫即將與大陸的國家開發銀行合作成立放款平台。 根據合庫表示，此合作平台的初步構想是透過台灣的中小企業信用保證基金提供保證，並由合庫出具保證函(或信用狀)，最後透過大陸的國家開發銀行放款給台資 企業，協助無擔保品的中小企業台商籌資。

細看此合作平台模式，其實與早先富邦金控提出的異地抵押貸款模式雷同，差別僅是在於合庫模式多了中小企業信用保證基金的角色，相形之下也多增添一分保障。

為何台灣金融業者如此積極地想與大陸金融業者合作呢？說穿了，主要是相中當前大陸金融市場的超額利潤。也就是說，中國大陸當前的存放款利差仍有 3％，而台灣卻僅有1.5％左右，整整是台灣的2倍。對長久習慣依靠存放款利差獲利的台灣銀行業者而言，大陸的存放款利差很明顯的是一塊超級大肥肉。

此 外，由於大陸為台灣海外投資最多的地區，廣大的台商四散於大陸各地。然當前為數眾多的中小企業台商在大陸籌資卻普遍出現困難，在籌資無門的情況下，若台灣 金融業者可以赴大陸提供相關的金融服務，不但有助台商取得融資、降低資金成本，同時也有助於台資銀行擴大經營規模、攫取商機，創造雙贏的局面。

因 此從合庫與大陸銀行合作的這個例子來看，很明顯的是希望可以在MOU尚未簽訂前，透過其他相對便利的管道，舒緩當前大陸中小企業台商融資的燃眉之急。相對 地，也是想藉由此合作模式，與大陸銀行先建立良好的關係，在MOU簽訂後，便可以立即搶占大陸市場的融資大餅。同時，若在市場准入的部分，承作人民幣的業 務無法立即開通，也可藉由此與大陸銀行合作的模式，擴大合庫在大陸放款市場的地位。

從民間金融業者主動積極拓展自己在大陸的 版圖，尋求各種與大陸合作的管道與機會來看，當前政府官員在相關政策的因應步調似乎過於緩慢。例如這次ECFA及MOU簽訂的爭議(包括簽訂的時程及內容 等)，除民眾丈二金剛摸不著頭外，甚至連政府官員自己也一頭霧水。連帶而起的不確定風險，則讓近期台灣股市洗了一場大汗淋漓的三溫暖。

因此，未來如何讓政府與民間的步調趨於一致，顯然是當今政府重要的使命，也是應戮力奉行之事。

從合庫與大陸銀行的融資平台看兩岸金融合作

自第三次江陳會談 結束，會後雙方簽訂兩岸金融合作協議後，兩岸金融合作近期又有最新進展。具有官股銀行色彩的合作金庫日昨在北京與中國國家開發銀行達成共識，雙方將共同成 立兩岸台商融資平台，由中國國家開發銀行挹注800億人民幣作為平台的資金先遣部位，合庫方面則藉由中小企業信用保證基金提供保證，出具保證函或信用狀予 陸銀，再透過陸銀放款給台商企業。
 

        面對此一合作平台模式，可以清楚看出台灣的銀行業者為了不在兩岸金融監理合作備忘錄簽訂後，落後其他同行業者，可說是絞盡腦汁積極地尋求各種管道進入中國大陸市場。在此合作平

台之前，早先富邦金控即已透過入主香港富邦銀行的模式，經由第三地參股廈門商銀，進行異地抵押貸款。

        無論是合庫模式或富邦模式，著眼的都是中國大陸廣大的市場。特別是在金融海嘯過 後，世界各國央行為挽救頹弊的經濟紛紛調降利率，連帶地也使得存放款利差大幅縮小。以台灣為例，目前存放款利差已然縮小至1.5%，顯示銀行業者的經營環 境日益艱困。然而在此同時，中國的存放款利差卻仍高達3%，加上領先世界主要國家的經濟復甦腳步，更是讓全世界的金融業者，尤其是台灣，更加覬覦這塊市場 的未來。

        除存貸利差較高及經濟高速成長的因素外，台灣銀行業者積極搶進大陸的最重要考量即是廣大的台商。不管是從政策取向或是自身偏好的角度，在大陸深耕已久的台 商企業一直都是台灣銀行業者亟欲染指的對象，尤其是中小企業台商。然而由於大多數的中小企業台商無法提供十足的擔保品，且由於母公司不在台灣，亦無法在台 灣的聯徵中心找到任何信用資料，加上大陸並不像台灣具有中小企業信用保證基金之類的機構，也無法經由第三者提供保證，因此相關的授信風險實在難以評估，而 這也是台灣銀行業者遲滯不前的主因。

        在這樣的情況下，台灣銀行業者對於放款給大陸中小企業台商，可說是抱持著既期待又怕受傷害的心態。也因如此，才會有合庫融資平台與富邦異地抵押貸款的模式 出現。有鑑於此，未來兩岸政府在簽訂金融監理合作備忘錄及相關的市場准入條件後，也許更該共同思考更高層面的合作機制。比如共同搭建兩岸聯合徵信資訊分享 平台，共用相關的信用資料並進行資訊的交換及分享；複製台灣經驗在大陸成立中小企業信用保證基金，提供中小企業的融資保證等。

        目前大陸聯合徵信制度正蓬勃發展，相關的制度日趨完善且業務亦大幅擴充，而台灣的聯徵制度建立已久，但基於客戶資料保密與外銀對台商客戶風險管理等因素考 量，均未同意將聯合徵信中心資料提供外銀海外分行使用。面對此一資訊交流難題，兩岸若可共同出資設立一個聯徵資訊交流平台，事先過濾敏感資料，並採使用者 付費原則，互通徵信資訊，相信對雙方銀行業都能獲得益處。

        此外，中小企業可說是台灣經濟發展的命脈所在，而中小企業信用保證基金在協助中小企業取得銀行貸款方面，貢獻卓著。隨著大陸市場經濟的開展，資本主義盛行 下，整個大陸的經濟結構也產生很大的變化。原先幾乎以國有企業為主的經濟發展模式，正逐漸地轉變。現今中小企業的家數及規模也愈來愈大，尤其是1992年兩岸經貿的 開放，造成許多台商將原先在台灣成功的中小企業發展模式全盤複製到大陸發展，連帶地也帶動大陸中小企業的發展。而台灣政府建構中小企業融資體系之相關政策 及台灣銀行業長期融資中小企業所累積之實務經驗，對於欲扶持中小企業之大陸當局及目前仍偏重於放貸國營企業與基礎建設之大陸銀行業者，是極具參考價值的。 因此，若能將台灣成功的中小企業信保基金經驗引進至大陸，提供廣大的中小企業（包括台商）融資保證，相信對經濟的發展會有莫大的助益。

        兩岸金融合作的步伐愈來愈快，民間業者的腳步往往領先於擁有政策主導權的主管機關，從這一次合庫與中國國家開發銀行的融資平台即可見端倪。為了兩岸金融合 作的順利推動，未來政府在相關政策的擬定及開放步調，勢必得重新審度及調整，否則延誤事小，傷害了台灣整體經濟發展可是事大阿！

(本文僅代表作者個人意見)

(本文刊載於2009年7月31日中央網路報)

合庫作保 助台商大陸融資

合作金庫銀行20日透露，本月初已與大陸國家開發銀行接觸，討論共同成立大陸中小企業台商融資合作平台，初步構想是在信保基金提供保證下，由合庫出具保證函，再由大陸國發基金對台商放款。

如果合庫的模式能成功，將創下國銀與陸銀合作放款給大陸中小企業台商的首例，並可解決大陸中小企業台商因為沒有擔保品而借不到錢的窘境。 此構想與富邦金控董事長蔡明忠提出「異地抵押貸款」相似，即由台商拿台灣資產到台灣的銀行抵押，由台灣的銀行開立擔保信用狀給大陸銀行，再由大陸的銀行放款給台商。 兩者的不同在於富邦金要求企業須拿資產為抵押，以取得銀行開立擔保信用狀；合庫則是採用「信保基金」的方式，由中小企業信保基金提供保證，再由國銀提供信用狀。 合庫總經理蔡秋榮昨天表示，合庫銀與大陸國家開發銀行談協助台商融資僅在beginning（初始）階段，大陸方面很重視台商融資，但以後要怎麼合作、風險與效益，都還要進一步評估。 負責與大陸國家開發銀行接觸的合庫法人金融部經理陳正修指出，合庫與大陸國家開發銀行是台方與中方在亞太經合會議（APEC）代表簽署協議的銀行，日前 APEC在首爾開會，兩家銀行都出席，會議結束後，合庫與經濟部中小信保基金是「順便」拜訪大陸國家開發銀行，討論協助中小企業台商融資事宜。 陳正修表示，合庫此行純粹是「say hello」（打招呼），希望未來建立合作平台，但雙方合作一定會等到兩岸監理機關簽署金融監理合作備忘錄（MOU）之後。 合庫並指出，未來合庫大陸辦事處升格為分行後，一開始如果沒有辦法吸收大量人民幣，可以藉由與陸銀合作，由陸銀協助撥款，擴大合庫在大陸放款市場的地位。 經濟中小企業信保基金目前保證對象都是位於台灣的中小企業，據了解，目前中小企業信保基金正研究MOU簽訂後，將保證對象擴及大陸台商的可行性。 合庫6月底對中小企業放款規模為3,800億元，居國銀第一；大陸國家開發銀行則是大陸政策銀行，全大陸僅30家分行，但負責對台商融資的任務。

Posted via email from George's posterous